A股记录
# 名词解释
# 沪深交易所证券代码编码规则
上海交易所
- 60主板
- 688科创板
深市交易所
- 000主板
- 002中小板
- 300创业板
字母含义
A代表该股还有港股和B股
U代表尚未盈利的科创板
N是上市的第一天
R是融资融券
C是创业板或科创板上市一到五天的新股
XR是除权（送红股或者配股）
XD是除息（分红利现金）
DR是除权除息（即分红又配股）
ST是业绩连续两年亏损
*ST是连续亏损三年（退市警告）
# A股业绩规则
A股业绩规则
业绩有两种预披露方式：
- 业绩预告: 业绩预告主要是对公司当期净利润情况的预计
- 业绩快报: 业绩快报更加全面，一般应披露公司主要的财务数据。
# 虚拟成交量
虚拟成交量
虚拟成交量的算法：
虚拟成交量=真实成交量/（当前已交易时间/当前K线周期）
e.g
假设现在是上午10点，某股票成交量为1000手，那么，当前已交易时间为30分钟、A股K显现周期是240分钟
即 虚拟成交量 = 1000/(30/240) = 8000手
虚拟成交量的作用
- 预测该周期内，成交量是放大海斯缩小，以便作出应对措施
- 主要用来选股，预测成交量
虚拟成交量不足
- 虚拟成交量可靠性不高
- 交易时间越长，虚拟成交量越接近真实成交量
# 净资产收益率（ROE）
ROE
ROE，即净资产收益率，又称作股东权益报酬率、权益利润率。从名称可以看出，就是你投钱买下公司后，每年能获得的回报。这也是股神巴菲特投资公司时最看重的一个指标，而称ROE为全能指标，是因为它演变后的公式能看到很多的财务真实情况。
| 年均ROE | 公司属性 | 年花收益 | 投资价值 |
|---|---|---|---|
| 10%-15% | 一般 | 15%左右 | 公司价格合理，也是和长期投资 |
| 15%-20% | 杰出 | 远大于15% | 公司是好公司，但短期价值高估 |
| 20-30% | 优秀 | 远小于15% | 短期价格低估，需要研究低估原因 |
# 量价关系
量价关系是成交量和价格同步或背离的关系
量与价的关系是股票市场永远不会褪色的因素
量，指的是一支股票的单位时间的成交量，有日成交量，月成交量，年成交量等；
价，指的是一支股票的价格，以收盘价为准，还有开盘价，最高价，最低价。一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。
量增价平，转阳信号
股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，一般整理后仍会有行情。量增价升，买入信号
成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。量平价升，持续买入
成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。量减价升，继续持有
成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。量减价平，警戒信号
成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，则有一定危险性。量减价跌，迈出信号
成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。一般无量阴跌，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量(见阶段8)，跌势才会停止。量平价跌，继续卖出
成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。量增价跌，弃卖观望
股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么果断地清仓出局。
# 股东增持、减持、定增
股东增持、减持、定增
除了回购，其他皆是利空！
增持
大股东增持行为目前来看还很可能只是一种试探，是部分先知先觉的产业资本率先开展的市场行为。正面是利好，表明股东对公司抱有良好发展的预期。减持
虽然大股东对公司股票的减持并不意味着股票价格上涨行情的终结，但大股东的减持，至少意味着公司股票的价值阶段性地得到了体现，公司的股价已经高企。所以，投资者至少可以把大股东的减持视为是对市场的一次警示，从而增加风险意识。定增
也叫定向增发，是指上市公司为了收购资产、项目融资等目的，采用非公开方式，向不超过35人的特定对象发行股票融资的行为。发行价格由参与增发的投资者竞价决定，不得低于市场价80%，股票锁定期限为6个月（大股东18个月）。
简单举个栗子:
假如上市公司P说发现了黑科技的奥秘，看起来很有前（钱）途，但却拿不出足够的钱进一步研发。于是P公司找到土豪Q。
P公司：事业这么美好，你出钱就拉你入伙，怎么样？条件是你不能中途捣蛋，所以钱必须至少锁定6个月。
土豪Q：这…我雪中送炭怎么还要我锁定6个月啊…
P公司：我会补偿你的，你入股的时候给你8折优惠，以后黑科技研发出来了升值空间大大的有…
土豪Q：那好吧，看在这个黑科技貌似很有发展前景的份儿上~
P公司现在股票市价10元，土豪Q通过定增以8元价格买到手。
假如6个月后解除锁定期，这时股票市价涨到12元，普通人只赚了20%，而土豪Q赚了50%。假如6个月后解除锁定期即，股票市价跌到9元，普通人亏了10%，而土豪Q不亏还赚12.5%。
于是，P公司融到了资金去研发黑科技，而土豪Q牺牲了流动性换取价格折扣，提高了获利概率和空间，皆大欢喜~
# 筹码
# MA均线
MA均线
MA均线最核心的作用和功能
- 趋势方向
- 拐点
- 趋势延续
- 趋势终结
MA均线系统：5/13/144
- 明断大势方向
- 帮你规避下跌段
- 辅助你把握主要的上升段
- 是否持股的重要依据
MA5、MA13、MA144，其中MA5和MA13为短期均线组合，144为中长期均线组合
构成完备的交易系统，还需结合MACD、成交量，以及主力成本MCST的共振。效果更佳
买点
- 短线均线组合MA5、MA13纷纷上穿MA144天均线为重要拐点
- 与之对应的成交量持续放大，保持明显的量堆为必要条件
- K线，近期出现过长阳突破，最好是涨停板突破(突破平台)
第一买点：回踩五日均线为第一次买点
MA均线(5/13/144)交易口诀
一:方向形成才参考，符合买点可介入
(5/13,上穿144均线，贴5均/13均)
二:止损设置不更改，原则止损需坚守
破位144天均线止损，或破位趋势线止损，止损需严格执行
三:偏离五均防回头，不破5均可持有
线上涨停后不能连板即偏离，最高价距离5均约15%即偏离
四：偏离5均可坚持，13不破可低吸
短线即卖点，波段可作为减持点；13均线不破，对于减持的仓位可以低吸回来，反之，破了13均，收不上来，波段可能走坏或者走弱，可放弃
五:5均13齐上走，方向不改不换筹
5/13/144均线多头排列，5均和13均皆向上运行，方向不破，底仓部分不轻易丢掉筹码
卖点
-MA5天均线法则
偏离5均防回头，5均不破可持有
偏离5均可减持，偏离5均不可追
- 所有的强势上涨，皆沿5均线上行
- 所有的急促下跌，皆沿5均线下行
- 偏离5均线防回头，偏离多少算偏离（15%左右）
MA均线交易口诀
- 方向形成才参考，符合买点可介入
- 止损设置不更改，原则止损需坚守
- 偏离5均防回头，不破5均可持有
- 偏离5均可减持，13不破可低息
- 5均13齐上走，方向不改不换筹
周K：
股价长时间谍谍不休，一直在MA144均线下方波动，终有一日，股价站稳了MA144天均线，且MA5和MA13均线纷纷上穿MA144均线。视为重要的历史拐点
MA13天均线：波段线，波段攻守位
MA均线-牛熊线：MA144周看牛熊，日看强弱
10日均线：某只股票在市场上往前10天的平均收盘价格，其意义在于它反映了这只股票10天的平均成本
- 10日均线上行，股价在十日均线之上，十日均线具有重要的支撑作用
- 10日均线下行，股价在十日均线之下，十日均线具有重要的压力作用
- 破位十日均线，短期收不回来。防范波段走坏
- 站上十日均线，回踩不破，波段存在走强预期
- 急促的上涨，急促的下跌，明显偏离10天均线，股价存在向10天均线靠拢的技术需求
# MACD
MACD
MACD指标是趋向性指标
MACD称为异同移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线(EMA12)减去慢的指数移动平均线(EMA26)得到快线DIF，再用2x(快线DIF-DIF的9日加权移动平均线DEA)得到MACD柱。
MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。
MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中买卖趋势
DIF：一般指差离值。差离值是股市技术分析中的一个指标，缩写为DIF，即12日EMA数值减去26日EMA数值。
DEA：DEA是MACD指标中的长期指标，其运行速度慢于DIF，在实战中具备非常高的价值。
在0轴上，处多头市场，在0轴下，属空头市场。
MACD顶背离: 股价新高，而MACD不能新高。预示滞涨，未来可能转跌
MACD底背离: 股价新低，而MACD不能新低。预示滞跌，未来可能转涨
背离的本质: 力量的衰竭，力量的衰竭是一个过程，不是一个点
MACD金叉：DIFF由下向上突破DEA，为买入信号
MACD死叉：DIFF由上向下突破DEA，为卖出信号
MACD绿转红:MACD值由负转正，市场由空头转多头
MACD红转绿:MACD值由正转负，市场由多头转空头
DIFF与DEA均为正值，即在零轴上方，大势属于多头市场，DIFF向上突破DEA，可作为买入信号
DIFF与DEA均为负值，即在零轴下方，大势属于空头市场，DIFF向下突破DEA，可作为卖出信号
当DEA线和K线趋势发生背离信号为反转信号
强弱周期
多空趋势
顶底背离
辅助买卖
MACD运用口诀
- 将金不金必有一跌
- 将死不死必有一涨
- 空中加油助涨助跌
- 金叉共振莫要恐高
- 死叉共振莫言侥幸
MACD强弱周期循环
零轴上方为强
零轴下方为弱
零轴上方金叉状态易加速
零轴下方金叉状态多反弹
零轴上方高位死叉易急跌
零轴下方死叉状态易加速
相邻级别共振下势不可挡
# 盘口
# 缠论
缠论
# 主力出货方式
# 股票分红
股票分红 是利好
中国平安刚颁布的业绩公告来举个例子。
2月3日下午，我看了平安的公告。
公告说，中国平安2020年度归母净利润为1431亿，每股派息2.2元。
这业绩帅呆了。
平安的总市值是1.4万亿，一年赚了1400亿，年利润10%。
你可以扪心自问，你自己投资做生意，有这么赚钱么？
而2020年因为疫情的影响，保险业务大受打击，各路机构对平安的业绩预测，就算乐观的，也普遍是1200~1300亿之间。
没想到，最后出来个1400亿，绝对的超预期。
然后，平安出了第二个公告，说有191亿利润被拿走当保证金了，因为保险新规的要求。
我仔细的对比了一下，第二个公告没有说把利润从1431亿修正为1240亿。那合并起来，按我的理解，就是2020年实际赚了1622亿，被拿走了191亿充当保证金，所以还有1431亿利润归属于股东。
以此理解的话，那2020年的平安业绩，帅炸了。
而每股派息2.2元是什么意思呢？平安总共182亿股，每股分红2.2元，就代表分红400亿元。
为什么归属于股东的利润是1431亿，只分了400亿，还有1000亿为什么不分？
因为公司需要发展，需要在明年创造出更大的营收和利润，所以不能把利润全部分光吃净，这样的话公司规模会越来越小，股价也会持续萎靡，对股东来说并不利。
所以平安只分了400亿。
但分400亿，对应1.4万亿的总市值，分红率达到了2.8%。
也就是说我持有100万的平安股票，会有2.8万元现金直接到我账上。
很多银行存款，也就2.8%吧，还没这次的分红多。
那这个分红的钱，什么时候才能到账？按往年惯例，一般是5-6月份或者8-9月份，有时候一次性分，有时候分2次分。
只要在分红前一天的登记日里，你股票账户里有平安的股票，分红的现金就会直接打到你的股票账户上。
到时候，你拿这笔现金继续买入股票也好，提出来自己买零食也行，都随你。但很多人说，分红是一个骗局。
为什么这么说呢？
因为假如100块的股票分红了2.2元，那你的股票价格就不能是100了，而是要变为97.8元，因为2.2元已经分给你了，这个叫除权，从你的股价中除去分红。
但分到你账上的2.2元，需要扣除20%的红利税，合计0.44元，按0.4简易计算，你只能拿走1.8元。
这样一来，如果分红，那么你的股票价值会变成97.8元，账户上现金只剩1.8元，总资产99.6元。
啥都没干，凭空亏损0.4元，因为你被收了红利税。
这可就是个骗局嘛，分红越多，我账户上的钱少的越多，亲眼所见，这不是骗局是啥？
分红会导致你账户资产变少，这确实是事实，散户亏了。
但上市公司，是扎扎实实的把几百亿的利润给了交易所，让交易所代为转交给股东。
如今上市公司的几百亿利润没了，散户账上的钱也没了。
钱呢？
请问钱哪去了？谁偷走了这笔钱？
分红的时候之所以要除权，因为假如不除权，那你在分红前一天的登记日买入，就可以在一日之内凭空获得2.2元的分红，拿到红利钱了立刻卖出。
这会给股价带来剧烈的波动以及无谓的损耗，你应该猜得出来到时候股价上蹿下跳的样子。
所以，分红后需要对股价进行除权，消灭这种短期套利的行为。至于除权后的股价下跌，那肯定会涨回来的。
等涨回来，那你不就真正获利了嘛，这个叫填权。
那问题来了，要是除权后股价不涨怎么办，凭什么一定要涨。
一时半会的不好说，但以年为单位看，肯定会填权。我举个极端点的例子。
假如不填权，股价不涨也不跌，没有任何交易，那平安每年分红2.5%，然后除权，就这么连分40年，此时股价被除权到了零元，全部变成了分红。
请问，这个时候你能不能以0元的价格买下整个平安公司？0元价格买入整个公司，然后一年坐享1400亿以上的利润和400亿的分红，这一切仅仅只需要0元。
你觉得可能么？当然不可能，肯定有大量资金愿意0元以上购入，导致平安的股价提升。
那再退一步，在股价被除权到2.5元的时候买入行不行。2.5元/股买入，每年分红2.5元。这比高利贷还要暴利啊，还是肯定有大量的人愿意买入，导致平安的股价继续提升。
最后，平安的股价会提升到一个市场资金认为合理的价格，才会停，也就是初始的价格。这就是填权的过程。因为分红的比例很少，是2%的分红，而不是20%的分红，和股价的波动相比很不起眼。
而且填权的过程需要平摊到一年来进行，所以散户感知不到，但是对红利税扣除了20%这一点感知异常明显。
所以他们坚信分红是个骗局，但这其实是很可笑的弱智问题。另外关于红利税，再次进行科普。
我国从2015年9月8日以后，对红利税进行改革，鼓励长期持股。
- 持股1个月以内的，红利税为20%。
- 持股1个月以上，1年以内的，红利税为10%。
- 持股1年以上的，红利税全免。
当你在一个股频繁买卖时，遵循先进先出原则，底仓部分的持股时间按最长原则计算。
所以，一家公司的分红，肯定是好事，而且你持股的时间越长，效果越好。
持股一年挺难的，持股一个月挺简单的。
你投资的公司赚钱了，并愿意把赚到的钱分给你，用乡下大妈的脑回路也知道这应该是好事啊。
为啥有人会认为是坏事，指责分红是骗局，居然还一堆散户无脑相信。
分红就是分红，是扎扎实实的分给你钱。
而且分红还有个好处，就是检验财务报表的含金量。
老是说自己公司赚钱，但就是不肯分红，这盈利肯定有问题嘛。
分红，真金白银的分红，别和我说那些虚的。
# 财务报表数据
上市公司总资产与归属于上市公司股东的净资产的区别是什么？
资产=负债+股东权益，体现资产负债表的左右两边恒等，其中股东权益也就是净资产，从名字的意思就可看出是把资产的一部分去掉后的结余，去掉的是负债。那么由于报表是合并口径的，股东权益（净资产）中合并了全资和控股子公司的权益，那么对控股子公司权益就分为控股权益和参股权益，对应的就是归母权益（归母净资产）和少数股东权益（少数股东净资产），因为少数股东权益不归属于控股公司（母公司），所以通常我们看的是归母口径净资产，净利润也是同样情况。这样最开始的第一恒等公式就拆成：资产=负债+归母股东权益+少数股东权益。
# 股票价值评估
提示
一般有三种方法：
第一种市盈率法
市盈率=市价/每股收益，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍（100/3.87=25.83），高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。一般来说，市盈率水平<0 ：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“—”）- 0-13 ：即价值被低估
- 14-20：即正常水平
- 21-28：即价值被高估
- 28+ ：反映股市出现投机性泡沫
第二种方法资产评估值法
就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。第三种方法就是销售收入法
就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。